Análise de cedente e sacado com dados públicos: passo a passo

O que é a análise de cedente e de sacado?

A análise de cedente é a checagem da empresa que vende os títulos para a factoring, o FIDC ou a securitizadora. A análise de sacado olha o outro lado: a empresa que deve pagar a duplicata no vencimento. As duas respondem perguntas diferentes, e um bom cadastro precisa das duas antes de qualquer antecipação.

No cedente, a dúvida principal é se a empresa é real e se a operação faz sentido para o tamanho dela. Um CNPJ aberto há poucos meses, com capital mínimo e sede num endereço que abriga centenas de outras empresas, merece mais perguntas do que uma indústria com dez anos de operação. No sacado, a dúvida é se ele vai pagar. Dívida ativa alta, pedido de recuperação judicial ou uma sequência de processos trabalhistas mudam essa conta.

Este guia mostra o que os dados públicos revelam sobre cada lado e como montar a checagem no Puxa Dados. Ele não substitui sua política de crédito: os dados públicos não trazem faturamento, protestos em cartório nem comportamento de pagamento em bureaus.

Quais dados públicos mostram que um cedente pode ser de fachada?

Os sinais de fachada mais úteis num cedente vêm da Receita Federal: idade do CNPJ, capital social, quadro societário e endereço. Isolados, eles dizem pouco. Combinados, apontam padrões conhecidos, como sócio recém-colocado numa empresa antiga ou várias empresas abertas no mesmo endereço em poucas semanas.

Idade e capital social

Uma empresa com menos de 6 meses soma +15 pontos no score do Puxa Dados. Se além de nova ela tiver capital abaixo de R$ 10.000 e menos de 12 meses de vida, entra mais um sinal de +10 pontos. Empresa nova não é empresa ruim, mas um cedente novo pedindo antecipação de volume alto pede conferência das notas e do histórico de quem assina.

Padrão laranja temporal

O padrão laranja temporal é a combinação de três fatos: CNPJ com 60 meses ou mais, um sócio que entrou há até 180 dias e um endereço com 21 ou mais estabelecimentos ativos. Esse desenho aparece quando uma empresa antiga e parada é repassada para uma pessoa nova e passa a operar a partir de um endereço de domiciliação. O sinal vale +25 pontos.

Endereço compartilhado

O relatório conta quantas empresas ativas estão no mesmo endereço. A partir de 6 estabelecimentos o sinal vale +5, a partir de 21 vale +10 e a partir de 100 vale +20. Escritórios de contabilidade, coworkings e sedes virtuais explicam boa parte desses casos, então use o número como motivo para olhar a lista, não como veredito.

Sócios ressuscitados

Um sócio que entrou na empresa há até 365 dias e tem outra empresa Baixada no nome gera o sinal de +20 pontos. Outro sinal, de +10, aparece quando os sócios têm empresas inaptas ou suspensas, ou três ou mais empresas baixadas. Em cedentes, esses dois sinais ajudam a enxergar quem abre e fecha CNPJs em sequência.

O que checar no sacado antes de antecipar o título?

A análise de sacado procura sinais de que a empresa devedora pode atrasar ou deixar de pagar. Os dados públicos mais úteis aqui são a dívida ativa da União, a situação cadastral, a situação especial (falência ou recuperação) e os processos trabalhistas recentes em que a empresa aparece como ré.

A situação especial é o sinal mais direto. Falência, recuperação judicial, recuperação extrajudicial ou liquidação somam +30 pontos, seja pela informação da Receita, seja pelo próprio nome da empresa. Situação Suspensa ou Inapta soma +25, e Baixada ou Nula entra como sinal crítico, que leva o relatório para a faixa alta.

Na parte fiscal, dívida ativa da empresa em cobrança a partir de R$ 10.000 soma +15. Se o valor estiver entre os 10% maiores da base da PGFN, entra mais +15. Cada sócio com dívida ativa acima de R$ 10.000 soma +5. O guia sobre dívida ativa da União mostra como ler as inscrições e o que significa uma dívida ajuizada.

Processos trabalhistas pesam quando se acumulam. O relatório soma +15 quando a empresa aparece como ré em 21 ou mais processos trabalhistas nos últimos 12 meses. Num sacado, isso costuma indicar folha atrasada ou demissões em massa, dois sinais de caixa apertado.

Como fazer a análise de cedente no Puxa Dados, passo a passo?

A análise de cedente no Puxa Dados começa pelo CNPJ e termina num relatório com score, sinais, sócios e fontes. O processo leva poucos minutos por empresa e o resultado fica salvo em Relatórios, com data, usuário e hash, o que serve de registro para o comitê de crédito.

1. Entre em criar conta ou faça login e abra "Consultar".
2. Escolha a pílula "CNPJ" e digite o número do cedente.
3. Marque "Declaro uma relação comercial com a empresa consultada." e clique na seta.
4. Sem plano, o relatório sai na versão grátis, com a faixa de risco e a contagem de sinais. Clique em "Liberar relatório" para ver tudo por R$ 9,90, com 1 crédito ou pela franquia de um plano.
5. Leia "Sinais de risco" de cima para baixo: os críticos aparecem com o selo "Crítico".
6. Abra "Quadro societário" e veja as outras empresas de cada sócio e o selo de reputação.
7. Desça até "Mesmo endereço" para ver quem mais está registrado no endereço do cedente.
8. Clique em "Ver rede" em "Rede de conexões" e em "Carregar análises" em "Mais análises" para ver o grupo econômico informal.

Repita o processo para o sacado. Se a operação tiver vários sacados, marque de 2 a 6 relatórios na lista e use "Comparar" para ver situação, faixa, score, dívida em cobrança e processos lado a lado.

Como a rede de sócios ajuda a achar cedentes ligados entre si?

A rede de conexões mostra as outras empresas dos sócios do cedente e marca padrões como mesmo endereço, entradas na mesma janela de até 30 dias e sócios cruzados. Para uma factoring, isso ajuda a descobrir que dois cedentes que parecem independentes têm o mesmo dono ou funcionam no mesmo lugar.

O painel "Grupo econômico informal", dentro de "Mais análises", agrupa empresas pelos mesmos sócios e indica o critério: "Mesmo endereço + mesma janela", "Mesmo endereço" ou "Entradas na mesma janela", com janela de 90 dias. Concentração de risco num grupo que não aparece no contrato social é um dos problemas mais comuns em carteiras de recebíveis.

A rede tem limites: considera até 40 sócios e até 20 empresas por sócio. Em grupos grandes, use a rede como ponto de partida e confira os CNPJs ligados com novas consultas. O guia como ver os sócios de uma empresa detalha o quadro societário e a reputação de cada sócio.

Como acompanhar a carteira de cedentes depois da operação?

O acompanhamento da carteira no Puxa Dados é feito pelo Monitor, incluído nos planos Starter (até 5 CNPJs) e Essencial (até 20 CNPJs). Cada CNPJ é verificado toda semana, e mudanças relevantes geram e-mail para todos os membros da conta com e-mail confirmado.

Para adicionar, abra "Monitor", cole os CNPJs no campo "Cole um ou mais CNPJs, separados por vírgula" e clique em "Monitorar". A primeira verificação só registra a foto inicial. Daí em diante, o monitor avisa quando muda a situação cadastral, quando um sócio entra ou sai, quando a empresa ou um sócio entra numa lista restritiva, quando a faixa de risco muda ou quando a dívida ativa varia pelo menos R$ 1.000 ou 10%.

Quando a mudança é séria, o "Laudo do agente" aparece junto com a severidade e até 3 "Ações sugeridas". Mudanças triviais, como troca de endereço sem piora de faixa, não acionam o laudo. Para levar a carteira para a sua planilha, use "Exportar CSV" ou "Exportar JSON". O passo a passo completo está em monitorar CNPJs de clientes e fornecedores.

O que a análise com dados públicos não cobre?

A análise com dados públicos não cobre protestos em cartório, cadastros de crédito de bureaus, cadastros estaduais e municipais, bens nem processos sob segredo de justiça. O próprio PDF do relatório lista essas exclusões na seção de cobertura. Para crédito, esses dados precisam vir de outras fontes.

O score também não decide por você. Ele apoia a decisão mostrando o motivo, a fonte e a data de cada ponto. Uma empresa na faixa baixa pode ter dívida em cartório que nenhuma base federal mostra, e uma empresa na faixa média pode estar ali só por causa de um endereço de contabilidade.

Há ainda o risco de homônimo. Cruzamentos feitos só pelo nome, em listas sem documento, ficam em "Para conferir, sem pontos" e não entram no score. Se um sócio foi confundido com outra pessoa, registre um adendo em "Corrigir sócio confundido com homônimo": o adendo fica no relatório com data, sem mudar o hash.

Checklist de análise de cedente e sacado

Use esta lista como roteiro mínimo antes de aprovar o limite de um cedente novo:

• Situação cadastral Ativa e sem situação especial.
• Idade e capital coerentes com o volume de títulos.
• Quadro societário sem sócios recém-entrados com empresas baixadas.
• Endereço conferido na seção "Mesmo endereço".
• Nenhuma sanção vigente de confiança alta.
• Dívida ativa da empresa e dos sócios dentro do que sua política aceita.
• Sacados principais consultados e comparados.
• Cedente incluído no Monitor depois da aprovação.

Se a empresa passar nessa lista, siga para a análise financeira com seus próprios dados. Se algum item falhar, o relatório mostra a fonte e a data para você documentar o motivo da recusa ou do pedido de garantia. Para outros cenários, veja como saber se uma empresa é confiável.